En los últimos días hemos vivido en el índice SPX un día de fuertes bajadas (lunes, 20 de septiembre) y un posterior rebote alcista a cierre de ayer (miércoles, 22 de septiembre).
En el modelo de trading Alquimia Premium, compuesto por estrategias de income trading y coberturas con opciones financieras y de una cartera permanente con ETF´s, hemos experimentado unos resultados acordes a su filosofía durante este episodio de mercado.
La filosofía y objetivo general del modelo Alquimia es la generación de rendimientos robustos altamente descorrelados de su índice de referencia, SPX, así como de su volatilidad implícita.
A cierre del lunes día 20 comprobamos cómo nuestras pérdidas del mes fueron mucho menores a las sufridas por SPX. Esto fue debido al efecto de nuestras coberturas bajistas y a la poca sensibilidad de nuestras 3 mariposas de ala rota en cartera (Delta muy neutral). Comprobamos cómo SPX perdía a cierre de ese día -3.65% mientras Alquimia sólo cedía -0.34%.
Pueden seguir la evolución de este track en la siguiente página.
Ayer miércoles día 22 tuvimos un considerable rebote en los mercados y una muy fuerte contracción en la volatilidad de sus opciones. La descorrelación de nuestras estrategias de opciones con respecto a los cambios en la volatilidad de SPX propiciaron una recuperación muy superior a la experimentada por el mercado. Mientras que SPX perdía en el mes -2.81%, Alquimia ganaba un +4.41%.
Por tanto, mostramos el devenir de los resultados a lo largo de esta semana como ejemplo de una gestión enfocada a generar resultados mensuales robustos (aunque no asegurados) con una alta descorrelación con su índice de referencia al cual se intenta batir a final de año. A cierre de ayer ganamos a SPX en rentabilidad (18.24% vs. 17.03%).
Mis mejores deseos.
Angel J. Gálvez Gálvez
Gestor de cuentas especialista en opciones financieras.
GPM Broker S.V., S.A.
angelgalvez@gpmbroker.com
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Sobre el autor: Angel J. Gálvez Gálvez
